拍卖做局当心黑庄：天价拍品成融资法宝

清乾隆宝石蓝地洋彩金西蕃花鸠耳瓶 引发真伪之争的苏轼《功甫帖》

　　苏轼《功甫帖》真伪之争依然闹得沸沸扬扬，有少业内人士因此生出拍卖做局的疑问。前段时间曾梵志作品创出天价，更被看做是庄家拉高行情借机出货的信号，那么收藏“大鳄”们在拍卖场上一掷千金，又有多少是真成交呢？拍出天价的作品又被拿去作何用了？记者调查发现，有不少人希望通过拍卖等运作手段创出虚拟的价格标杆，再以作品为抵押物，通过贷款、基金、信托等方式融资获利。　

　　文、图/记者郭晓昊

　　艺术“推手”模仿股市庄家做局

　　“这几天你先准备好东西，周末我约了更重要的人来，你安排好时间。”一个冬日的上午，在前往广东S市的车上，艺术品买手老罗(化名)正在下一盘很大的棋。他最近看上的某一品类藏品至今未被爆炒，但同类型的资源型藏品价格早就被抬成天价，精品每克比黄金还贵十倍以上，而囤积了相当多资源的G老板算是他的合作伙伴，急欲借助市场运作使自己手里的货迅速升值。“前几天XX集团的X总等大老板也来看过了，想投几个亿进来玩玩，就是不知道能不能完全掌握住原石。”下车后，老罗带记者去G老板的艺术馆里转了一圈，馆内至少有几百件各式各样、大小不一的雕件，其中不乏精品。“家乡那边的人太老实，不懂得包装，编书也编不好，导致行情远低于其他地方的出品。其实这个品类的顶级货已经很少见了，如果能上拍猛推一把，说不定就火了。”闲聊间，G老板无意中透露，他的朋友已与北方一家大型拍卖行的掌门人搭上了关系，准备挑几件东西送过去，争取在今年春拍上大作一番文章。而老罗则“热心”地为他提供了B计划：“周末我约了南方某拍卖行的老总，他会坐飞机过来看看，中午我们一起吃个饭谈谈。这样两手准备，北方不亮南方亮嘛。”

　　像老罗这样的“推手”，在业内还有很多。他们认为一个品类要做起来，必须要在拍卖市场上先树立一个价格标杆。“尽管一些精明的投资者不会尽信拍卖成交价格，但是他们或多或少会关注它的涨跌。当发现某个东西的价格一波波上涨时，你就大概能猜到，背后有庄家或大户在发力，这跟股市是一个道理。”老罗认为，无论是真成交、假成交，起码证明大资金在关注这一领域，那么在一定时期内，散户也可以尝试去跟着大资金投机一把。“面对这些资源型藏品，如果能与产地的那些囤货大户联手，再说服一些资金实力雄厚的老板投资当庄家，把货源垄断起来就好操作了，盘子也不会很大。”

　　天价拍品成融资“法宝”？

　　“艺术的妥协、资本的胜利。”两个多月以前，当曾梵志的作品创下1.8亿港元的当代艺术新纪录时，有业内人士如此点评道。谈到资本，就不得不提及企业、机构和融资等关键词。据2013年底发布的一份《中国机构收藏调查报告》显示，近一年以来，国内的企业收藏资金增幅较大，全年大约在450亿元左右，而企业藏家购买力占整个艺术品市场的60%以上，收藏已经成为一些企业资产的重要组成部分，有的投资回报率甚至高于其主业。这其中，最具代表性的事件就是前不久大连万达以1.72亿元的天价拍得毕加索名作《两个小孩》。

　　更多的机构和个人则采取基金、信托、私募等多种方式介入艺术品市场，而制造和利用某些天价拍品则成为他们的重要融资手段。如2010年轰动一时的《砥柱铭》事件，买家拍下后便迅速把它金融化了。当年9月29日，雅盈堂以该作品为质押物，联合信托公司发起设立了“雅盈堂艺术品收益权集合资金信托计划”，募集了4.5亿元，用于艺术品投资。但拍出天价的《砥柱铭》不仅真伪存疑，业界对其成交价也有疑问，有业内人士指出，这款产品的实质为艺术品质押融资理财产品。尽管艺术品信托的合约中应明文规定资金流向，但在实际操作中，如果融资方、信托公司和资金托管银行联合做手脚，那么投资方向很可能转向房地产或挪作他用，成为变相圈钱。“这种运作模式是：高价拍卖得艺术品——抵押拍品发行信托——以信托资金支付货款。”而融资型艺术品信托的资金流向是可以由投资顾问自主决定的，有的人通过“假拍”或“拍假”把艺术品价格炒高后设法融资，可谓空手套白狼。炒作双方会事先设定好固定的佣金，不管东西最后拍到多高，佣金只需要给一点就可以了。而拍卖行一般根据成交情况自行报税，并不会体现某件具体拍品的税额，因此单凭缴税情况也无法对是否假拍下定论。“我去拍卖会从不盲目追高，只买自己喜欢且认为值得的东西。”收藏爱好者劲松坦言看不惯这股炒作之风，认为过于注重投机的市场甚至将许多原本踏踏实实创作的艺术家“带沟里”去了。“许多作者开始迎合市场，甚至完全受制于经纪人机构，毫无学术立场。”

　　艺术品信托兑付有风险

　　据东方资产管理公司发布的《2013：中国金融不良资产市场调查报告》相关数据显示，2013年信托存量业务出现问题的趋势小幅增加，最容易出现问题的项目集中在煤矿、艺术品和房地产三大领域。“投资期限过短、艺术品交易成本过高及真假等问题都加剧了艺术品信托的风险。”

　　数十亿元到期资金如何兑付？“某些公司会选择提前清算避险，或发新产品还旧产品，给融资方延期还款的机会。实在不行，机构还会自行掏钱兜底，或通过拍卖和私下交易等多种方式退出。此外，信托公司往往与另一家专业的艺术品投资顾问公司合作，分担一些风险。”一位分析师表示，这种“刚性”兑付也不是长久之计，所以越来越多的机构开始转向私募或将产品的运作期拉长至5到6年。

　　那么，如何使产品在运作期间尽快增值？通过拍卖等形式曝光和炒作是少不了的。就在去年年底“双十二”大促期间，淘宝拍卖推出了一场名为“跟着大佬去买画”的专场，12位当代艺术家的作品以可在拍卖成交一年之后原价回购的“保值回购”噱头登场亮相。而记者在用益信托网搜索发现，山东信托于2013年5月15日发行的“鼎鑫5号(天仁合艺)艺术品投资集合资金信托计划”的投资顾问方天仁合艺正是此次拍卖的合作方。根据信息披露，该信托产品投资的当代艺术家绝大多数都是该专场上出现的作者。不过，该专场最终成交情况差强人意，直到拍卖结束，单幅作品出价最多的才十余次，有的甚至无人问津。再点开网络详细页面则可以看到竞拍人的ID重复率很高，有托儿的嫌疑，叫价也不高。