银行尝试参股艺术品拍卖

国内艺术品市场在尝试与金融融合。新华社发

　　日前，上海市政协委员、交通银行总行博物馆馆长杨德钧提出，由于有不少上海新一代收藏家从异地拍入顶尖拍品，这些交易基本无缘上海的拍卖公司，因此应推动金融业与上海拍卖行的联姻合作。   

　　杨德钧指出，银行可以进行参股或直接投资艺术品拍卖公司。由于银行具有雄厚的资金实力，是信用和实力的象征，更有利于赢得客户的信任与青睐。

　　新年伊始，国内艺术品在与金融融合之路上动作频频，做出一系列突破性尝试。

　　与此同时，经过三年多的准备，国家艺术基金也终于在2013年年末正式成立，同时成立的还有国家艺术基金管理中心，负责基金的具体实施。由文化部和财政部发起，经国务院批准成立的这项基金，是国家扶持艺术发展繁荣的专项基金，基金总额在“十二五”末将达到20亿元。

　　中国艺术品市场研究院副院长西沐认为，尽管国家艺术基金在国外并不算新鲜，但在国内的成立，是文化赞助与投入机制从相马机制向赛马机制的实验。“国家对艺术的建设与管理，包括投资，由管治与直接介入，逐步走向间接引导与市场自由竞争相结合。”

　　●南方日报记者 谢梦

　　效仿外资银行 国内银行尝试参与艺术品投资

　　从国际上看，文物艺术品投资已是西方大型金融机构财富管理部门和私人银行部门为其高端客户提供的一项重要的理财服务，也是面向机构投资者较为成熟的另类投资品种。而文化提供方则依据通过云平台实现的文化营业额按一定比例支付佣金，该佣金作为“文化云”平台维护运作资金的来源之一。

　　金融机构在全球艺术品的培育和发展中始终扮演重要角色。2008年破产的雷曼兄弟集团曾购入大量艺术品。摩根大通在纽约总部的办公楼内，藏品处处都是。而瑞银集团在解散它的艺术收藏团队之前，藏品规模已达5万件，可媲美大多数美术馆。就在雷曼兄弟破产的第二天，对冲基金经理斯蒂芬·科恩以1200万美元购入了当代艺术史上最具新闻性的一件作品：艺术家达明安·赫斯特制作的一条泡在福尔马林里的鲨鱼标本，取名《生者心目中无谓之死亡恐惧》。

　　外资银行也早在上个世纪就参与到艺术品投资领域，例如瑞士银行在世界各地搜罗最好的艺术品，从事收藏交易，此举直接影响着国际艺术品交易的价格。据业内人士介绍，外资银行介入艺术品市场主要有两种方式：一是购买具有增长潜力的艺术品，作为银行自己的投资或收藏；二是将艺术品交易纳入到私人银行业务和财富管理计划之中，作为代客业务。

　　据了解，2010年9月，法国兴业银行宣布“中国艺术奖2010”正式启动。这是其投资中国艺术市场的一项重要举措。

　　业内人士表示，外资银行在中国传统金融产品领域尚处于开拓期，不少外资银行通过投资多元化来扩展业务和影响力。艺术品市场由于受高端阶层喜爱，也成为多家外资银行选择的热点。

　　除外资银行外，国内银行也纷纷参与了艺术品投资领域。其实，在2007年民生银行高调推出“艺术品投资计划”后，艺术品投资与金融业的联姻便开始渐渐浮出水面。2009年，建设银行曾推出“国投信托·盛世宝藏1号·保利艺术品投资集合资金信托计划”，成为国内首款艺术品投资集合资金信托计划。而民生银行、招商银行等也都有艺术市场方面投资相关的理财产品问世。

　　除此以外，从事对冲基金、保险、投资的高级管理人员正和博物馆策展人、画商、艺术家一起出现在2013年的威尼斯双年展上。他们中的很大一部分，是来系统学习艺术的门类和流行趋势的，这会影响他们的购买决策。

　　从无人问津到炙手可热，艺术品投资在中国似乎只是一夜之间的事情。2010年，中国首度问鼎全球艺术品拍卖的龙头位置，到了2012年，艺术品交易占全球市场份额的41.3%。2011年，中国艺术品市场规模高达50.7亿美元，相当于法国十年拍卖收入的总和。但目前国内私人银行尚处于专业化服务和品牌建立阶段。而对于涉及艺术品理财的设想，还只能局限于为高端客户提供相关沙龙、展览、咨询等服务。

　　艺术品抵押融资仍缺乏实操性

　　“银行业本身也完全可以通过拍卖等渠道买入有价值的艺术品，这不仅可以提高银行的文化品位，提升银行的社会影响，且对资产的多元化增值有裨益。这一做法确有国际成功先例。”杨德钧提出，可对一些优质私人银行客户试行艺术品融资业务。“近年来，国内艺术品市场不断升温，吸引了大量资金从楼市、股市流入，业界期望能用艺术品作质押，获取贷款。如果可以通过艺术品质押贷款，那么市场投入艺术收藏的资金可以较大幅度增长，对收藏市场的推动作用将十分明显。”

　　在艺术品抵押融资业务日益推广的今天，其实际操作性却仍未被广泛认可。即便是金融业极其发达，艺术品市场相对规范的美国，此业务也只在屈指可数的几家银行的私人财富管理部，作为一种增值服务提供给现有客户。

　　据了解，瑞银集团UBS推出的艺术品贷款最多可将信贷额度设定为1.5亿元，但是其实真正承接贷款业务的却是在该领域实践已久的移民银行艺术金融。瑞银将有需求的客户介绍给移民银行，收取一定金额的介绍费，移民银行再根据客户的具体需求和情况决定是否授予贷款。类似的金融机构像HSBC汇丰银行的私人财富管理部门，也同样与专业的艺术品咨询公司保持着类似的合作关系。

　　在美国提供艺术品融资服务的银行主要有花旗银行、美国银行以及之前提到的移民银行。这类服务主要针对高净值人士、画廊、信托基金及博物馆等。银行放贷与否的决策建立在对艺术品价值的评估以及对贷款人授信额度的考察上。

　　贷款利率与普通银行贷款相近，通常在30日平均Libor伦敦银行同业拆借利率加2%和优惠利率(银行提供给优质客户的利率)加2%之间。在花旗银行和美国银行，贷款者可以获得1至5年的信用额度或定期贷款，而移民银行则可以提供长达20年的长期贷款。银行最高借款额不超过艺术品估值的50%，而且通常并不要求占有抵押品。银行往往对贷款人也有特殊的要求，比如美国银行就要求贷款人拥有价值超过1000万美元的被广泛认可的收藏品，藏品的门类多样，并尽量避免只集中于某一年代，这样做的目的是用分散风险的方式寻求整体价值的稳定性。

　　苏富比和佳士得也提供最高期限为一年的艺术品贷款业务，最高贷款额度不超过最低拍卖估价的40%-50%，贷款的利率通常高于优惠利率2%至3%。而这些贷款是一种纯粹以资产为基础的交易，因此不受贷款人授信额度的制约。

　　另外也有一些专业艺术品借贷者提供最高期限为3年的高利率贷款，客户可以借出高于艺术品估值50%的金额，贷款的价值基础通常会以公开市场交易价格为准。贷款利率则比优惠利率高出3%至10%。这一类的借贷者或机构通常要求贷款人以艺术资产作为抵押，并占有用于抵押的艺术品。

　　据了解，目前国内的拍卖行亦有开展艺术品贷款业务，具体做法是在银行授予拍卖公司的授信额度内，为资金临时短缺的客户提供短期贷款，但是授信规模很少超过1亿人民币。目前，更多的是一些想介入金融领域的艺术界或准艺术界人士单方面极具热情地推进，但是金融机构反应平平。

　　业内人士认为，造成这种现象的原因主要是因为艺术品的客观价值很难确定，金融机构更是缺乏艺术市场的专业人才担任评估鉴定的工作；另一方面现阶段的艺术品抵押融资的有效需求并未全面形成，艺术收藏圈内的投机心理过盛，金融机构选择尽量避免承担投机风险；保险公司也未有相配套的财产险业务，来分担抵押物可能出现的意外风险。现阶段在中国大规模地开展艺术品抵押融资业务条件尚未成熟。