广州艺博会探索艺术嫁接金融

　　本月14日，“第18届广州国际艺术博览会”在白云国际会议中心隆重开幕。在本届艺博会上，由广州国际艺术博览会组委会、南方文交所和艺术投资精英会共同主办的“艺术与金融融合高峰论坛”成为业内专业话题碰撞的焦点。   

　　最近，全球艺术品市场迎来了连续几个月的增长，几场秋拍的火爆高潮还未平息，艺术品市场便又捷报频传，43个苏富比和佳士得的专场数据显示，其共取得了694对重复拍卖纪录。截至上个月，梅摩全球艺术品综合指数在11月份上涨了2.2%，这也是该指数连续第3个月的上涨，艺术品市场体现出了良好的上升态势。

　　在此背景下，“艺术与金融融合论坛”深入分析了中国艺术品市场同时面临着艺术品投资市场公信力与权威性缺失的尴尬以及巨额金融资本急迫进入艺术品市场的现状。

　　据悉，艺术品作为“美丽的资产”已经逐步成为高净值财富人群的一个最重要的投资选择。南方文交所总经理张志兵认为，艺术嫁接金融，推进艺术品大众化，是尚处于发展初级阶段的中国艺术品市场的一个重要课题，艺术品金融化的趋势已在国内成为不言的事实。全国文交所有责任也有义务找到艺术与金融融合科学发展的合理方向，引领中国艺术文化产业进入一个全新的金融时代。

　　艺术与金融必定融合？

　　金融为什么爱上了艺术？业内专家认为，大量资金选择投奔艺术品市场，一方面是因为股市不景气、房市涨幅趋缓，相对于投资股市及房地产而言，投资艺术品更加安全，是避险的有效方式；另一方面则是因为艺术品投资已经渐入人心，随着中国财富的增长，艺术品经济在中国已经形成。国投信托有限公司副总经理吕益民就此指出，艺术品天生就是一种投资品，这由它的本质所决定，它除了拥有文化属性以外，还具有经济属性、金融属性。他说，“就银行的很多高端客户而言，财富的增长对他们来说只是一个数字的变化，他们追求的不再是纯粹的财富增值，而艺术品投资既有财富投资的收益，又有精神审美的享受，还是一种时尚的生活方式，无疑是一项受欢迎的选择。”

　　而在长江商学院教授梅建平看来，艺术品市场未来必将与股市、楼市并驾齐驱，成为投资市场的“第三极”，艺术品金融产品的丰富，则无疑将为参与者提供更多商机，推动“第三极”的加速发展与壮大。

　　2005年，世界上老牌的商业银行巴克利(Barclays Bank)曾经根据世界各资产长期的历史投资回报得出结论：全世界机构投资者和有钱人应该拿出5%的资产配置在艺术品上。而据专家分析，根据我国“十二五”规划，以及中国经济的长远发展潜力，今后一段时间中国的GDP还可以保持每年7%的速度增长，加上每年3%的通货膨胀，意味着中国经济在十年后的规模将达到约80万亿元。根据一个国家的金融资产和GDP之间的比例，粗略估计，十年以后中国金融资产的规模应该在320万亿元人民币。这样的资产配置比例，意味着在2020年中国将具有16万亿艺术资产的潜在需求。

　　如果到那个时候，我们市场的发展能够满足16万亿中的25%，也就意味着中国在2020年时艺术品市场的规模会达到4万亿元人民币。目前中国艺术品市场一年的交易额只有500亿元人民币。即使中国艺术品一级市场——拍卖市场的交易额在这10年间可以增长10倍，还是会存在3.5万亿的缺口。这个缺口正是艺术品资产化所存在的发展空间。保守估计，4万亿的艺术品资产市场，按照资产管理费率1%来计算，每年可以带来400亿的资产管理收入。

　　鉴定和估值是融合的最大瓶颈

　　而从目前的国内形势看来，艺术与金融的融合还有很长一段路要走。据了解，目前多家银行表示，之所以对艺术品市场仍在观望，主因在于对艺术品的鉴定、评估、保险尚未形成切实可行有效机制，也没有绝对权威机构存在；没有保险公司愿意冒险为一个身份与价值都不确定的对象进行但保，而几乎所有的银行也不会冒险对这样的标的进行投资。

　　“要让一个没有规制的抽象概念(艺术品)融合一个标准和精确的概念(金融)，首先要找到它们融合的平台，或许文交所就是一个平台，但是不论是银行、评估机构还是基金等角色单位参与，这里面始终绕不过一个核心问题就是——真假甄别和价值认定。”正戎集团董事局副主席孙云龙说，“尤其是古董，这在中国千百年来交易的潜规则就是‘周瑜打黄盖’，你认为是真的就是真的、你认为值就是值！因此两者彻底的融合比较难。”

　　“这可以概括为一个标准化的问题，”成都文化产权交易所王春说，“从金融化的手段来讲，要求所有的产品都标准化、规模化，但是艺术品恰恰就是例外。艺术品是个性的，无法做到规模化。或许某位艺术家仅仅只是某个阶段的作品价值较大，其他时期的作品都只能看看而已。中间的矛盾客观存在。”

　　上海证大文化发展有限公司首席执行官沈其斌表示，目前中国艺术品价值评估主要体现在传统书画和古董古玩，而现当代艺术价值评估是空白，但即使在传统方面也极其混乱，评估机构和个人的诚信问题受到很大的挑战和质疑。要突破这些关键在于机制设计和相关监管上把利益输送和利益界限划清，同时也要有一套科学合理的价值评估体系。

　　针对艺术品评价标准问题，北京东方雍和国际版权交易中心董事长殷秩松献计，依靠金融系统的信用建设，为艺术品颁发“身份证”，将艺术品的信息特征、持有人进行备案，建立一个功能强大、涵盖信息全面的数据库，而这个数据库是公开的、可查询的。

　　但该系统仅仅能够解决艺术品的鉴定问题，对于估值问题、数据库由谁主张谁推动等问题如何解决仍然有待讨论。

　　香港知识产权交易所的吴先生将自己公司的处理经验进行交流时谈到，该公司在公司内部有内部预审，而后再通过权威公司外围的“八大联盟”进行审核，从而保证对于艺术品等抽象版权的估价更为权威准确。

　　机制欠缺产业化实现仍有距离

　　“先把艺术市场产业化，再把金融化引进来。”昆明元盛文化产权交易所执行总裁罗奔斩钉截铁地说。

　　而目前，国内艺术市场还存在着多种机制的欠缺：

　　艺术品的托管机制缺乏：艺术品门类众多，保管是一项专业的技能，需要由专门的机构来承担，不同于商业银行接受的普通抵质押品。

　　抵押艺术品的交易变现机制缺乏：在成熟的市场中，一旦借款人不能到期偿还贷款，银行应该能够通过专业化的艺术品拍卖公司或收购公司将艺术品变现，从而收回贷款。只有建立这一机制，才能有效缓解银行对未来债务人不能履约时抵押资产变现难的担心。

　　风险补偿机制欠缺：银行资金进入艺术品投资交易市场需要进行业务创新，面临较大的信用风险。为鼓励金融资本与艺术品投融资交易活动的结合，政府可建立风险补偿基金，对银行的此类业务损失给予适当补偿，以提高商业银行信贷支持的积极性。

　　如此看来，目前国内的艺术化市场离产业化实现还有一段距离。“现在的艺术市场并没有形成产业链、价值链，没有鉴定第三方的存在，也没有完善的配套产业，举个例子，艺术家是要专心搞艺术的，他要拿艺术作品兜底，就要有投资人，要有专业的机构来打造品牌、扩展二级市场，但是目前这些都还不成熟。”罗奔说。

　　南方日报记者 谢梦

　　实习生 张素杰