民间借贷普遍 艺术P2C平台趁机崛起

　　⊙记者 曹原 ○编辑 陈羽

　　6月8日，又一款与艺术品相关的互联网金融产品上线，这款名为“赢-收藏”的投资产品，出自浙江西湖文化传媒有限公司打造的文创产业投融资平台——赢程网。随着这款以青田石、昌化石为一期标的、年化收益10%-15%的产品上线，其背后储备多年的投融资平台的正式面世。

　　从今年开年始，虽然艺术基金、艺术信托风光不再，但基于市场强烈的融资需求，业内对艺术金融探索并未止步，无论是艺术P2P还是艺术家公盘，新的艺术金融产品层出不穷。而赢程网就是一个新产品。近日，记者就艺术市场投融资需求状况，以及艺术品投融资平台商业模式专访了赢程网负责人许毅平。

　　艺术行业的P2C平台

　　赢程网将“赢-收藏”定位为基于互联网金融、专注艺术品金融服务的艺术品投资产品。许毅平告诉记者，之所以看好艺术品行业的投融资，正是发现艺术品市场总量巨大，“中国现在是全世界最具活力的艺术品市场，中国艺术品金融在近几年的发展也相当迅猛，正处于前所未有的机遇期。”

　　艺术品质押融资作为艺术品金融化的重要形式，近几年的确进入快速发展期，民间借贷更是普遍，但今年迅速崛起的互联网金融平台，却是看到了民间借贷的问题所在，“民间借贷融资成本极高，而且因为是自有资金放贷，受流动性影响比较大，另外贷款人的信用和艺术品安全也受到考验。”许毅平称。

　　赢程网目前采取的是P2C(Person to Company)的借贷形式，一方面基于风险控制的要求，另一方面是为中小微文创企业解决融资困局而做出的构架，但P2C的模式有明显的局限性，在艺术行业，要求借款人为企业有颇多困难，对此，许毅平也表示：“我们也允许有个人借款人的，对这样的借款人有单独标准。”

　　对借款人资质的要求是一家投融资平台风控的基础，对此赢程网表现得有些苛刻，“对个人借款人，我们要求户籍必须在苏浙沪，名下有可交易的不动产，年龄在24-60周岁，无涉诉，银行互保、联保不超过500万元，信用贷款不超过200万元，个人资产负债率低于50%。”许毅平告诉记者，包括户籍在内的一切苛刻要求，都是为了平台能做到有效的风险控制。

　　分布式风险控制手段

　　目前国内艺术品质押融资主要以商业银行贷款和P2P两种形式为主，前者使用商业银行+预收购人机制实施，经过近些年的探索，业务模式雏形已现，其中以潍坊银行较为突出；后者是将互联网金融手段与艺术品质押的产品特征相结合，简单来说，就是从互联网上要资金。

　　就艺术品来说，因为其特殊属性，缺乏融资渠道，受制于专业知识和退出渠道有限，商业银行并不敢贸然进入艺术品质押贷款领域，针对这些问题，赢程网拿出了自己的解决方案。

　　“目前国内大部分平台采用单一担保机构，大多为中小型拍卖公司，来作为预收购机构，覆盖的品类一般为该机构的大部分经营品类。纵向看，这种风控手段过于单一，即产品总体量受该机构回购能力所限，评估专家为固定团体，道德风险较高，退出渠道过于狭窄；横向看，这种模式过于扁平，该机构对于不同经营品类的处置能力差别较大，这对贷前的审核提出了很高要求。”对此，赢程网采取得的是分布式风险控制手段。许毅平称：“就是将预收购机构分散化，优先选择行业内实力机构合作，每个品类签约数个机构，采用机构反向竞价确值、风险备付金制度、备选收购人机制等方式。”

　　据记者了解，赢程网目前签约的预收购人基本为细分领域的领军机构，但目前数量较少，未来随着业务的扩展和门类的增加，数量会否增多，且会否逐步扩大到细分领域里现金流充裕、业务量更大的其他实力机构，还有待观察。

　　第三方资金托管保证资金安全

　　另外值得关注的是，赢程网是国内极少数真正采用第三方资金托管的艺术品互联网金融平台。其合作的第三方资金托管平台为易宝支付。银监会规定对于P2P机构不得设资金池、不得为投资人提供担保，但由于资金池产生的巨大收益，目前绝大多数平台仍未采用资金托管。

　　“我们不经手投资人的资金，都是绑定易宝支付，虽然这样在操作上增加第三方账户绑定的步骤，会让支付变得相对复杂，但对用户资金的安全性来说更有保障，也从侧面保证了我们借款人的真实存在。”

　　另外，据介绍，赢程网也是目前国内唯一由国有博物馆提供全面仓储服务的，质押的艺术品全部存放在杭州西湖博物馆，赢程网出资租用存储空间，同时对每一个质押物按评估价格进行全额投保，对于玉石类、木材类艺术品不设免赔额，这些费用都包含在向借款人收取的综合服务费中。

　　在借款人的质押标的物选择上，赢程网倾向于原料类艺术品，也就是原料价值比较高的艺术品，这自然是基于艺术品作为资产的风险控制所考虑，如昌化石、青田石等，原料类艺术品造假相对难、估值较准确等特征决定其比较适合作为艺术品质押融资的标的物。

　　记者观察发现，上线首日，虽然全部满标，但是仍然存在客户体验和流程设计等问题。从新平台的成立，到放眼开年以来艺术品投融资平台的不断冒出，艺术品投融资平台的推进会对艺术品行业内的民间借贷产业造成一定冲击，但长期来看，只要不是以艺术品为幌子、以自融为目的平台，还是会满足一部分艺术市场融资需求，也会增加艺术品作为资产配置的流动性。