中国新贵阶层投资地图解读

　　全球经济一体化的日益发展，使得资本的国际流动成为必然趋势。中国香港、美国和加拿大成为中国高净值客户海外资产配置的主要集中地，固定收益类产品和房地产为高净值人士的主要投资类别。目前，约六成的高净值人士表示自己正在考虑或已经完成投资移民，原因多集中在跨境多元化配置、子女教育、资产保值增值上。

　　随着经济改革发展的不断深入，经济开始回归理性，快速暴富的机会越来越少，只有代表产业升级的高附加值领域才会是未来财富的新增长点，这其中，高科技和医疗保健行业最被看好。

　　新年伊始，《投资时报》联合数家第三方咨询机构及财富管理平台，调查整理出“投资时报·2014新贵阶层投资报告”，希望大家能从本报告中获得有价值的信息。

　　高净值人群继续规避风险

　　过去一年，随着中国政治气象更新，对新一届政府的期待也带来了对中国经济的期待，中国高净值人群对中国未来两年经济的信心止住了快速下跌的趋势，但担忧与观望的情绪仍在延续。1/4的富豪表示非常有信心，较去年下降3%，而9%的富豪表现出强烈的担忧，比去年增长了2个百分点。

　　股市低迷、房地产市场仍受调控影响，各投资市场的不确定性使“规避风险”继续成为投资的首要指导理念，但另一方面也促使一部分富豪开始积极寻找新的投资标的，选择“积极投资”的占34%，比去年上升2个百分点。

　　波士顿公司展开的调查也显示，客户在风险偏好上也显得更为保守，不愿承受风险的客户从去年的30%上升到36%。高风险资产配比下降了10个百分点，减少了4成，减少的高风险资产中有70%转移到了低风险产品，如储蓄、银行理财产品中，推动低风险资产的配比提高了7个百分点。

　　对于高净值人群，房地产仍是第一投资选择，且有反弹趋势，比例达到64%，比2012年上升4%。股票仍居第二，但比例下降至44%。投资多元化的趋势愈加明显，固定收益产品、黄金和艺术品已经成为Top5的投资选择。

　　另类投资市场规模将逐渐扩大

　　艺术品等非主流投资标的的崛起也带活了另类投资。所谓另类投资（A1temative Investment），也称替代投资、非主流投资，指传统的股票、债券和现金之外的投资。另类投资最早起源于对冲基金，随后逐渐延伸至期货、私募基金、风险投资等其他方面。

　　目前，一方面新的投资方式的加入使另类投资的外沿越来越大；另一方面，由于期货、房地产等投资标的普及，已使其成为主流投资方式不再被认为是另类投资。因此，另类投资一般指艺术品、酒类、钟表、珠宝等一系列属性更为特殊的投资标的。

　　由于外沿的不确定，另类投资的市场规模很难衡量，但是市场规模的扩大却是毫无疑问。

　　首先，另类投资的发展离不开全球市场这个宏观大背景，也随全球经济的波动而波动。

　　但是在经济形势不明朗的情况下，出于规避风险的需求，另类投资相对传统标的更具有吸引力，如艺术品、葡萄酒、钻石等都先后成为投资新宠。

　　其次，随着金融市场的发展、金融工具的完善和客户服务意识的深入，不少金融机构也乘势扩大投资领域，着力于产品创新，以满足客户的多样化需求，这也进一步促进了另类投资市场的发展。

　　最后，投资理念的变换也给另类投资带来机遇。对生活品质的要求使高净值人群普遍开始接受寓“娱”于“商”，在享受生活的同时也带来回报。而新兴市场和买家也在支撑着另类投资市场，随着新贵群体的壮大，投资艺术品、葡萄酒等成为他们跻身上流社会的重要标识。

　　土豪简笔画

　　●千万资产以上人群平均年龄为38岁，超过半数仍集中在31~45岁。

　　●男性占7成。

　　●43%拥有硕士以上或EMBA学历。

　　●千万富豪每年出国2.8次，平均每月出差7.5天。

　　●投资回报和企业所有权出售是两大财富来源。

　　●平均拥有3辆车、4块表。

　　●平均每年拥有假期20天，休闲时喜欢旅游、看书、品茶，运动则喜欢高尔夫。

　　●超过7成会定期体检，1成有私人医生，半数不抽烟；7成喝酒，其中5成青睐红葡萄酒。

　　●平均工作日睡眠6.6小时，周末睡眠7.2小时。

　　●房地产还是最常见投资选择，股票仍居第二，但呈下降趋势。

　　●2/3有收藏习惯，手表及古代字画是最普遍的收藏品类。

　　●获取信息的渠道以网络为主，其次是社交活动和杂志。

　　●1/3的富豪选择在高中时期将孩子送出国留学。

　　兴趣与投资结合提升生活品质

　　休闲娱乐已成为高净值人群生活中重要的一部分，高净值人群平均每周39个小时用于工作，21个小时用于休闲娱乐。在追求生活品质的同时带来收益无疑是更好的选择，所以越来越多的高净值人群选择将自己的兴趣与投资结合起来。

　　虽然房地产和股票仍居高净值人群投资方向的第一和第二位，但中国高净值人群另类投资专项调研显示，另类投资已经居高净值人群投资方向的第三位，投资比例超过一半。艺术品、珠宝玉石、酒和钟表都是受青睐的另类投资标的。

　　艺术品、钟表、珠宝玉石及公务机的投资意向专项调研结果显示，高净值人群未来对艺术品、钟表、珠宝玉石及公务机的投资意向都有不同程度的上升，酒类投资意向基本持平。

　　未来进行各品类另类投资或增加投资额最重要的原因都是出于个人兴趣，而减少投资的主要原因为市场不规范和变现难等。45%的高净值人群听说过艺术品基金，其中超过3成表示将来有可能购买。听说过葡萄酒基金的高净值人群达到24%，其中超过4成有意向购买。知道公务机基金的高净值人群也达到1成，其中有购买意向的接近一半。

　　另类投资金融产品受众较少

　　由于另类投资品具有非标准性和弱流动性等特点，且中国人传统的投资习惯更倾向于拥有实物。因此，自行购买是中国高净值人群另类投资最常见的方式，通过拍卖行和经纪人委托代理也是重要的渠道，仅有少数会选择另类投资金融产品。

　　专项调研同时发现，女性在投资方式上更为多样，对拍卖行、银行/金融产品的接受度比男性高。专项调研显示，女性投资珠宝玉石选择拍卖行的比例比男性高10%（男性23%，女性33%），投资酒类选择拍卖行的比例比男性高出10%（男性22%，女性32%），投资艺术品选择拍卖行的比例也比男性高出9%（男性47%，女性56%）。这说明男性在投资上更具掌控意识和信心。

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